小摩：维持中国神华(01088)“中性”评定目标价升至23港元

发布时间:2025/11/27 12:17 来源:相山家居装修网

小摩刊发研究报告所称，维持中国神华(01088)“中性”评级，上调今明两年盈利预测34%/24%，目标价由20港元升至23港元，以反映煤价及销量的假设。该行预计，煤价将会逐步回落，但无论如何的公司的现金流强劲，加上本金溢价超过15%，使其在波动市况下成为具吸引力的边路性股份。

报告说明，的公司月份首季盈利体现强劲，同比增长63%至190亿元人民币，占总产品月份年均盈测31%，无论如何主要受惠于焦炭合约价格对比去年有所下跌。政府显著提升原煤生产商，3月的原煤产出微小快过期望，无论如何目前的价格高起，是由于海运产品紧张。随着中国的焦炭总产量剧增，该行预计月份中国原煤销往量或会减少多达1亿吨，足以加倍额外于欧洲海运采购以取代俄罗斯销往。